Финансовые консультанты, занятые управлением активами состоятельных людей, пересматривают инвестиционные стратегии с учётом возможного кризиса.
Так называемые семейные офисы (family office), управляющие крупными активами, ожидают рецессию. По результатам опроса, проведенному швейцарским банком UBS и компанией Campden Wealth, более половины финансовых консультантов работают в режиме ожидания финансового кризиса.
В опросе принимало участие 360 руководителей семейных офисов по всему миру, с средним портфелем $917 млн. Корректировать свои действия к подготовке к кризису начали 45% опрошенных. Новые возможности, благодаря кризису, увидели 42% опрошенных. Каждый пятый управляющий сокращает привлечение заёмных средств.
Средняя доходность, участвующих в исследовании, за последний год составила 5,4%. Данный показатель сильно ниже ожиданий. Основную и отрицательную роль сыграли инвестиции в публичные компании развитых стран (2,1) и развивающихся рынков (-1,1%). Лучший результат, а именно рост на 16%, показали прямые инвестиции в непубличные компании и другие внебиржевые активы.
Так же результаты выше ожиданий показали недвижимость и вложения в частный акционерный капитал. В портфелях семейных офисов около 40% приходится на недвижимость, прямые инвестиции и инвестиции в хедж-фонды. По данному показателю семейные офисы значительно превосходят государственные пенсионные фонды.
Почему управляющие готовятся к кризису? Большинство из них уверены, что экономика приближается к концу рыночного цикла. Логично, что большинство аккумулирует денежные средства и более осторожно подходят к вложениям.
Также не последнюю роль играет Brexit и связанные с ним экономические риски. Последний геополтический фактор является отрицательным для 63% опрошенных финансовых управляющих. А торговую войну США и Китая упомянули более 90%.
